Обвал "нефтянки": в мире произошла революция, но об этом еще не знают
Дежавю́[1] (фр. déjà vu — уже виденное) — психологическое состояние, при котором человек ощущает, что он когда-то уже был в подобной ситуации.
Это самое крутое падение цен с момента коллапса мирового нефтяного рынка в 1985-1986 годах. По идее, если за ценой на нефть стоят фундаментальные факторы, чтобы вызвать такое падение, на рынке нефти должно было произойти нечто революционное, не имеющее аналогов в истории.
Приблизительно такими словами начинается 99% «аналитики», посвященной разборам текущего финансового «кризиса». «Аналитики» в кавычках, поскольку авторы подобных строк в упор не видят ответа на сформулированный ими вопрос – их же ответа! То есть ключевой даты 1985-1986 гг. – даты последнего подобного падения цен на нефть и …даты крушения Совка. Случайно или спланировано упали цены на нефть в 1985-м году, и чуть позже – рухнул СССР, основная часть валютных поступлений которого базировалась на нефтяных доходах. На Западе уже вышел целый ряд мемуаров, где подробно рассказывается , что обвал цен был подготовлен администрацией США и американскими союзниками, чтобы обанкротить СССР. Для этого был предпринят целый ряд мер, как то - тайный договор Рейгана с саудовскими королями и кувейтскими шейхами, действия на бирже, и т.д. и т.п. Задачей было сначала подсадить СССР на иглу, затем когда «цены рухнут» и баксы закончатся добить монстра. (Надо сказать, что развал чудища – СССР, в котором русский народ жил хуже всех, был для него спасительным. Сейчас уровень жизни русских в России по любому выше чем в СССР. Так что горевать не будем.)
Нужно быть слепым, чтобы называя себя «финансовым аналитиком» не увидеть очевидной связи между этими событиями: падением цен на нефть и крушением режима в СССР. И нужно быть тупым, чтобы называя себя «политологом» не провести очевидный параллелей: падение цен на нефть в 1985-м – конец СССР, падение цен на нефть в 2008-м – грядущий слив ООО «россиянская федерация». Ниже мы детально рассмотрим как и почему работает подобная схема смен режимов, попутно расскажем о деталях расклада. Но, обо всём по порядку.
Ранее мы уже подробно объясняли причины обрушения мирового рынка акций ( «Финансовый кризис - эпоха переоценки ценностей» часть I ; часть II ), однако похоже, что кое что придется добавить и по поводу падения цен на нефть. Как видим, ему опять не видят аналогов, называют революционным и прочее, что лишний раз говорит о мощном отсутствии реального и практического ума у всех эти «аналитиков финансовых рынков». То есть люди они умные в придуманной ими же теории, но на практике ….Практикой как раз и занимаются те, кто рынки то поднимает, то обрушивает, то снова поднимает. «Ботаники» же это всё анализируют, пытаясь уловить суть происходящего.
А суть проста и мы о ней говорили еще довольно давно – еще в январе 2008-го года (в мире произошла революция, но об этом никто не знает). Если коротко, то упомянутый материал посвящен анализу реальной цены на нефть, которая в январе 2008-го составляла 80-90 долларов за баррель и уже тогда казалась нам здорово завышенной. То есть - очередной сбывшийся наш прогноз, которым мы уже потеряли счет. Но не прогноз тут главное. Главное, что материал рассказывает, показывает и доказывает, что нефть сегодня не является чем-то очень ценным и незаменимым. Замена нефти есть, есть довольно давно, но пока эту замену не спешат сливать самым широким массам, поскольку нефть в современном мире – это в первую очередь инструмент, с помощью которого этим миром управляют. Рычаг, которым обычно перекачивают из одной страны в другую бабло, но которым иногда очень здорово бьют по черепу приходящих на мировой рынок лохов – таких, как разного рода «эффективные менеджеры» россиянской федерации. Пока сломанные кости и гематомы подсчитывать рано (думаем, кого-то даже насмерть забьют), но нарисовать общую избиения младенцев – самое время. Приведём популярный в сети анекдот, раскрывающий суть фондовых игр, куда были втянуты россиянские «эффективные менеджеры»:
1. В мексиканскую деревню приехал американский бизнесмен: "покупаю местных обезьян по 10 песо/шт." Обезьян вокруг море, все сдают приматов в розницу и оптом по 10 песо.
2. Обезьян стало меньше, тогда бизнесмен сказал, что повышает цену до 20. Жители напряглись, изловили последних, принесли, сдали по 20. Самых последних забрал за 25.
3. А потом объявил, что хочет еще и уже по 50! Но сам уехал и оставил за себя управляющего.
4. Управляющий говорит: "давайте так, я сдаю вам втихую этих обезьян назад по 35, а когда босс приедет, вы их ему по 50..." Народ рад халяве такой - назанимал кучу бабла и скупил всех обезьян обратно по 35.
5. На следующий день управляющий исчез вслед за американским боссом, а народ остался без денег, с огромными долгами, но зато при обезьянах.
Вот так фольклор рисует общую схему происходящего, только вместо «обезьян по 50 песо» подставляем акции россиянских «концернов», а вместо тупых мексиканских йолопов подразумеваем «эффективных менеджеров» россиянской федерации – людей, абсолютно случайных на своих постах, попавших туда кто из комсомола, кто из партии, кто из советской «экономной экономики» и прочих аналогичных мест. То есть полных даунов, которые рядом с западными финансовыми менеджерами не просто дети малые, а умственно неполноценные слюнявые кретины. Причем часто это даже не метафора, а самый настоящий диагноз пристроенных на высокие посты сильно повзрослевших, но не поумневших деток.
В то же время западные финансисты – это акулы далеко не только в переносном смысле. В отличие от высоких кабинетов финансового Кремля и «эффективных менеджеров» среди биржевых игроков никто не отменял естественный отбор. Там не работают чьи-то дети, зятья и прочие родственники. Там столетиями (уже) грызут и кусают друг друга сильнейшие из сильных. Серпентарий и естественный отбор господина Дарвина рядом с отбором на финансовых рынках – это так, мультики про Тома и Джери. То есть на мировых финансовых рынках сидят не дети, а очень и очень серьезные дяди, просчитывающие на сотню ходов вперёд. Это даже не шахматы с призовым фондом в миллионы баксов, это призовые фонды в многие тысячи миллиардов баксов. Разница на десяток порядков больше и квалификация соответствующая. И с этими дядями россиянская гопота, в активе которой банальное обобрание колхозников и советских пролетариев сели играть за один стол. Не нужно быть пророком, чтобы сказать: лохов мало того, что оберут до нитки – они еще и должны останутся. И вот как это происходит.
Отчёт первый: «Русские машины» доказывают свое право на статус глобальной автомобильной компании. Они покупают за $1,54 млрд долю в канадской Magna International. Через эту сделку холдинг Олега Дерипаски может стать совладельцем Chrysler, в торгах на покупку которого будет участвовать Magna, и стать партнером «АвтоВАЗа». Magna International — один из крупнейших в мире производителей автокомпонентов. Выручка в первом полугодии 2006 г. — $12,4 млрд, чистая прибыль — $405 млн. Подразделение Magna — Magna Steyr оказывает услуги по разработке и сборке автомобилей. На заводе в г. Граце компания собирает BMW X3, Mercedes E-Class и G-Class, Saab 9-3 Convertible, Jeep Grand Cherokee, Chrysler 300, Chrysler Voyager.
Олег Дерипаска стал вторым по величине акционером крупнейшей немецкой строительной компании Hochtief. “Базовый элемент” к середине мая увеличил долю в Hochtief до 9,99%: аффилированная с ним Rasperia Trading Ltd купила на свободном рынке около 6,99% акций Hochtief, сообщил руководитель сектора строительства и стройматериалов “Базэла” Дуглас Ланд.По словам Ланда, компания уведомила регулирующие органы ФРГ сначала о покупке 3% акций, затем и остального пакета и все это время процесс скупки акций продолжался. Интересы “Базэла” в сделке представляли Commerzbank и Goldman Sachs.
Вот так и так (это было ровно год назад) псевдоаналитическая диаспора россиянской федерации комментировала очередные «сильные шаги» господина Дерипаски - очередного распорядителя и хранителя денег номенклатуры СССР. Не знаем – была ли идея «покупать» личным креативом господина Дерипаски, или своё он вложил как надо, а покупал на деньги настоящих владельцев своих капиталов – это уже не суть важно. Главное, что какие-то кошмарно богатые люди, живущие в России и обладающие властью в России – современном Клондайке для инвестиций – вдруг решили, кто прикупить какое-то сборочное производство в Канаде, кто акции немецкой строительной компании, кто вложился в телевидение афганистана, кто в грузоперевозки Бразилии, кто в еще более нелепые и бредовые проекты, в общем куда пустили, туда и вложили.
И ладно бы дело ограничилось десятком-другим миллионов долларов вроде покупки небольшого завода для сынка, домика у моря для жены или маленького спортивного клуба для внука – для господ из постсоветской номенклатуры десяток-другой миллионов не есть очень большие деньги. Это наличка, на которую они свадьбы организуют и приглашают туда Элтонов Джонов. Но вложения в сотни миллионов долларов, вложения в миллиарды – это уже суммы серьезные, которые никто дома в чемоданах не хранит. Такие деньги для расчета с продавцом можно только где-то взять: или аккумулировав для операции свои доходы, или продав что-то большое и дорогое (другой завод, например), или же позаимствовав денег у третьего лица. В последнем случае долг, конечно, дается под некие гарантии (акции, будущие доходы, гарантии четвертых лиц и так далее) и проценты, потому занимать для покупки – дело очень рискованное. Мало ли что может произойти? А и долг, и проценты нужно отдавать. То есть лучше покупать меньше, на то что есть, лучше покупать что-то в обмен на что-то, а если и рисковать – то с 99%-й гарантией на успех, например когда знаешь и видишь нечто, чего не знают и не видят другие.
Однако так поступают только умные, осторожные и подготовленные люди, у которых ум и осторожность - это наследственные черты, полученные от умно и осторожно оперировавших большими деньгами отцов, дедушек и прадедушек, вкупе с хорошим образованием, стажировкой (только потом дают порулить деньгами). Кроме того, эти умные и осторожные люди знают цену каждого бакса в своих миллиардах. Пусть они за этот бакс сейчас не стоят у станка и не горбатятся в шахтах, но у их предков когда-то всё именно так и было, о чем семейная традиция передает из поколения в поколение.
Иное дело «эффективные менеджеры» россиянской федерации, распоряжающиеся «приватизированными» деньгами и попавшие на свои посты явно не в результате долгой и тяжелой карьеры. Они подобны тем самым мексиканским лохам, но только лохам с миллиардами. И как всякие лохи «эффективные менеджеры» не только не знают, куда эти деньги вложить, но еще, как всякие лохи и страдают любовью к халяве. Однако мировой фондовый рынок – это не комсомольская касса, где бабушкам всучивают ваучеры. Это место, где давно живут и работают те самые акулы капитализма, которыми двадцать лет назад папаши «эффективных менеджеров» пугали бабушек. И что сделали акулы, когда увидели немеряные орды пришедших поиграть в бизнес йолопов? Правильно: акулы предложили йолопам схему, где в конце есть «обезьяны по 50 песо».
«Эфективные менеджеры» не просто клюнули на наживку, а заглотили крючки до самой задницы. Кто-то набрал кредитов под «свои» нефтяные доходы, кто-то вложился в американскую ипотеку, кто-то нарисовал государственный бюджет со строительством ракетоносцев для межконтинентальных глубин, а самые тупые полезли даже играть с нефтяными фьючерсами, наивно полагая, что контролируют нефтяной рынок. Сколько ведь понтов было с этими энергоносителями, и никому даже в голову не пришло, что цена на них – подобна цене на алмазы. Только завышенная (где-то в десять раз) цена на алмазы – это воля империи «Де Бирс», контролирующей рынок, а завышенная минимум раз в пять цена на нефть – это коллективная воля людей, контролирующих мировые фондовые рынки. Так что когда эти люди решили цены на нефть немного сбросить, для «эффективных менеджеров» оно стало полной неожиданностью.
Вышеупомянутый господин Дерипаска вынужден был срочно продать и «Magna», и «Hochtief», как его коллеги россиянские «олигархи» тоже ринулись избавляться от не связанных с россиянской федерацией активов - по долгам на покупки ведь нужно платить! По оценкам Forbes только на сентябрь потери «олигархов» россиянской федерации составили: Владимир Лисин - $11,21 млрд.: Дмитрий Рыболовлев - $7,34 млрд.; Вагит Алекперов - $5,13 млрд.; Алексей Мордашов - $4,49 млрд.; Александр Абрамов - $3,5 млрд. К октябрю эти потери стали еще больше: господин Абрамович похудел на 20 миллиардов, господин Дерипаска – на 16 миллиардов, а потери лидировавшего в прошлом рейтинге господина Лисина только на акциях Новолипецкого металлургического комбинате составили 22 миллиарда долларов.
Как Forbes подсчитывает подобные потери? Схема формально напоминает подсчеты, связанные с движениями Доу-Джонса, вместо которого используется его формальный аналог – РТС:
РТС отражает текущую суммарную рыночную капитализацию акций некоторого списка эмитентов в относительных единицах. За 100 принята суммарная капитализация этих эмитентов на 1 сентября 1995 года. Таким образом, к примеру, значение , равное 2400 (середина 2008 года) означает, что за почти 13 лет рыночная капитализация компаний из списка РТС выросла в 24 раза. Каждый рабочий день РТС рассчитывается в течение торговой сессии при каждом изменении цены инструмента, включенного в список для его расчета. Первое значение является значением открытия, последнее значение — значением закрытия.
Мы уже не раз говорили, что фактически РТС – это не капитализация каких-то там эмитентов ( эмитент — орган исполнительной власти, местного самоуправления или юридическое лицо, которому в установленном порядке, на определенных условиях предоставлено право эмиссии (выпуска в обращение) денег, облигаций, акций и других ценных бумаг и документов, включая кредитные). РТС – это капитализация ООО «россиянская федерация», то есть к фондовым рынкам этот показатель имеет только то отношение, что на его базе можно рассчитать цену этого ООО. Цена эта упала в четыре с половиной раза - с 19 мая 2008 года, когда достиг 2498,10 пунктов, до 549,43 пунктов на 24 октября 2008-го. Поскольку же основное состояние «олигархов» россиянской федерации – это «приватизированные» ими компании, то вместе с РТС они стоят сейчас в четыре с половиной раза меньше, чем в мае этого года. Что это значит?
Это значит, что на май 2008-го года господин Потанин, например, стоил 30 миллиардов долларов – то есть итоговую сумму всех записанных на него активов (ликвидных акций) и пассивов (долгов и прочих финансовых обязательств). Для далеких от финансовых рынков людей наверняка был загадкой астрономический рост состояния россиянских «олигархов», которые всё уже вроде «приватизировали», но с каждым днем продолжали, как бы богатеть. А «богател» тот же господин Потанин просто: всего-навсего росли его активы, то есть цена записанных на его имя акций. Поднялись мировые цены на нефть – поднялась цена «приватизированных» нефтяных скважин - стал богаче владеющий ими «олигарх». Легко видеть, что «богатение» это – чисто виртуальное. Видел это и господин Потанин – вместе с людьми, чьи денежки он хранит. Как следствие у этих людей возникло желание перевести виртуал в реал, то есть влезть в какой-то бизнес на Западе, самоутвердится, приготовить убежище на случай катаклизмов, приобретя там акции тех или иных компаний (например тех же Hochtief и Magna, ибо что-то более серьезное, например «Майкрософт» или «Интел» господину Потанину никто не продаст). Но как приобрести не просто акций для дополнительного дохода вроде прибавки к зарплате, а купить мощный пакет, лучше всего – контрольный?
Тут карманных миллионов господина, назовём его усреднено ХУ, уже не хватит. Тут нужно или что-то продавать, или занимать, причем занимать под что-то. Продавать господину ХУ по сути нечего, поскольку «приватизированное» могут купить разве что скупщики краденого, а у них таких денег нет. Остаётся что? Остаётся занять несколько миллиардов под активы, то есть гарантировать свои долговые обязательства тем или иным пакетом акций тех или иных предприятий. И такие гарантии еще в мае у господина ХУ были – как-никак, его активы оценивались в 30 миллиардов долларов. Вот он и заложил акций стоимостью на 8 (например) миллиардов в обмен на два миллиарда наличных – для покупки акций Manga. Если бы тенденция роста нефтяных цен, роста РТС и роста цены пакета ООО «Россиянская Федерация» сохранилась, то господину ХУ ничего не стоило продать немного из оставшихся своих акций и погасить кредит, или даже рассчитаться за него с доходов – ничего не продавая. Но тут такое случилось с нефтью и его заложенные акции на недавние 8 миллиардов стали стоить даже не 2 миллиарда, которые он брал, а 1.7 миллиарда долларов. То есть акции он теряет – и еще остаётся должен. Чтобы погасить долг остаётся что? Остаётся продать еще и недавние приобретения – вроде Manga.
Но – это если господин ХУ взял в долг только 2 миллиарда, а кто знает, сколько он на самом деле нагрузил пассивов в обмен на очень сомнительные активы? Сколько денег взял на Западе господин Алекперов? Господин Абрамович? Господин Дерипаска? Очень похоже на то, что все вместе они и влетели слегка. По оценкам Forbes – на 230 миллиардов только на сентябрь.
Эта ситуация для «эффективных менеджеров» драма уже сама по себе, но на самом деле – это только начало драмы, поскольку не факт, что подешевевший почти впятеро «Газпром» сразу возьмут и купят если кто-то вдруг решит продать его акции чтобы расплатиться с долгами. Кто купит? Семеновичи у абрамовичей? Или мексиканские лохи продадут своих обезьян и сообща купят контрольный пакет? Нет, купить россиянские «голубые фишки» может только ограниченный круг людей, который в силу своих размеров легко может между собой договориться – не покупать ни хрена, обрушив цену еще раз в 10. Или даже раз в сто – ради прикола и из желания ткнуть мордой «эффективных менеджеров» об игровой стол. Одновременность падения цен на нефть и рынка акций в россиянской федерации в 4 раза, конечно не случайность. Не надо сравнивать с падением западных , там это просто проценты - 15-20, пусть даже 25, что не сравнимо с россиянским обвалом. Разные порядки. Там корректировки – здесь попытка распродать по бросовым ценам, по которым всё равно никто не берёт. Обувание россиянского партхозактива, конечно же, всего лишь часть стратегии, элементы нефтяного манёвра. Все детали мы узнаем конечно позже.
Ситуация, пишут псевдо-аналитики, «не имеет аналогов в истории». Хе-хе. Про коллапс 1985-1986-го господа «аналитики» сами же и вспомнили. А что было интересного и запоминающегося в этот исторический период? В этот исторический период слили СССР, «эффективные менеджеры» которого тогда слегка возрадовались потоку халявных баррелей, цена на которые росла как на дрожах. И под это дело напланировали бюджетов и откатов, начиная от строительства космических военных группировок и заканчивая халявным «Camel» для курильщиков (всего по рублю были). С импортом продовольствия, опять-таки, намудрили – вместо того чтобы развивать сельское хозяйство в России решили: лучше закупим, но собственников-фермеров не допустим. А оно вон как получилось: цены на нефть упали – а кредитов компенсировать это падения на Западе не дали. И пошло-поехало. «Перестройка» называлось . И в этой «перестройке» не самую последнюю роль сыграли проблемы с едой, мылом, водкой и куревом.
Что будет сейчас – даже не знаем, поскольку импорт продовольствия у страны – под 70%, для крупных городов все 90%. Да и номенклатура уже не та: финским костюмом, румынским мебельным гарнитуром, «волгой» и коробкой сухой колбасы её потребности не ограничиваются. Парням теперь придется глотки грызть друг другу чтобы сохранить привычный уровень жизни, а уровень жизни там – не у всякой звезды Голливуда такой будет. Сраные генералы МЧС покупают особняки рядом с домом Шона Коннери, хотя для адмирала флота США флигель прислуги в таком доме – предел мечтаний. Так что грызть будут мощно. И не только друг друга, и не только глотки. Ну и – заграница некоторым поможет. А может и не поможет, кто знает. Нам же остается только приникнуть к экранам телевизоров и с интересом смотреть как будут топить россиянский «Титаник» - благо у 99% русских билетов на это корыто не было.
Из-за финансового кризиса Россия теряет деньги. По данным Банка России (ЦБ), денежная база в широком определении в ноябре сократилась на 80 млрд руб. (1,52%) – с 5,2821 до 5,2018 трлн руб.
Этот показатель включает все наличные деньги (с учетом остатков в кассах кредитных организаций), а также средства, размещенные в Банке России на корреспондентских счетах, депозитах и в обязательных резервах кредитных организаций, плюс облигации Банка России, находящиеся в банках. Потери с начала года уже превышают 300 млрд. руб.
За месяц наличные деньги сократились на 185 млрд руб., обязательные резервы – на 4 млрд. При этом объем средств на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ вырос, но на меньшую сумму: на 34,6 млрд и 73,4 млрд руб. соответственно.
Последнее обстоятельство связано с тем, что в банковскую систему пошли выделенные государством деньги (см. справку). Однако цифры говорят о том, что банки не занимаются своими прямыми обязанностями – кредитованием экономики (собственно, и средства им выделяли именно на эти цели), а предпочитают копить запасы и переводят рубли в валюту. Как раз это и является основной причиной сокращения рублевой массы. Этим занимаются не только банки, но и население.
Правда, именно сокращение денежной массы преподносилось Минфином и ЦБ как главный инструмент российской «монетарно-либеральной» политики в деле обуздания инфляции. Именно по этой причине глава Минфина Кудрин выводил нефтяные деньги за пределы России. Поэтому, теоретически, нынешнее сокращение объема наличных денег в обороте должно было бы привести к снижению инфляционного давления. Однако этого не происходит: цены растут, и даже не думают останавливаться.
Аналитики полагают, что этот процесс главным образом связан с тарифной политикой монополий. Напомним: ожидается, что цены на электричество и газ вырастут в среднем на 19% (для населения – на 25%). Плюс рост тарифов на железнодорожные перевозки (речь идет не только о ценах на пассажирские билеты – вырастет и стоимость грузоперевозок, что, в свою очередь, не может не отразиться на цене перевозимого товара).
Возможно, правительство все-таки согласится пересмотреть планы повышения тарифов. В частности, Минэкономразвития предложило снизить рост энерготарифов в будущем году с запланированных 19% на «гуманные» 5%.
Кроме того, в ходе встречи с премьером Владимиром Путиным председатель совета директоров МДМ-банка, а в прошлом – руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Олег Вьюгин предложил правительству пойти на решительные действия, одним из которых может стать введение ограничений на капитальные операции. «В нынешней ситуации возможен выбор из двух вариантов дальнейшего развития: корректировка денежно-кредитной политики и курсовой политики с переходом к целевой поддержке долговых программ крупных предприятий через банки, и второй выход – это попытка ввести ограничения на движения капитала», – сказал Вьюгин.
В противном случае нас ждут не самые лучшие времена. Дефицит рублей, вероятно, вынудит ЦБ включить печатный станок. Вкупе с девальвацией рубля, удорожанием импорта, остановкой отечественных предприятий это приведет к стагфляции – ситуации в экономике, когда застой или падение производства (стагнация) сочетаются с возрастающей безработицей и непрерывным ростом цен – инфляцией.
Взаимосвязь между объемом денежной массы и инфляцией обозревателю КМ.RU объясняет председатель совета директоров группы «Еврофинанс» Михаил Юрьев:
– Дело в том, что сама эмиссия (увеличение денежной массы за счет печатания) может осуществляться по-разному. Грубо говоря, следует различать валютную и кредитную эмиссию. В первом случае Центральный банк эмитирует новые деньги с целью приобретения валюты на валютном рынке (в ходе т. н. интервенций). А во втором случае ЦБ эмитирует деньги, когда выдает кредиты другим банкам. Почему Центробанк в обоих случаях эмитирует деньги, а не использует имеющиеся резервы – это отдельный вопрос. Это связано с особенностями законодательства и механизмов оборота денежной массы.
Дело в том, что любой Центробанк в любой стране мира не может хранить и не хранит своих резервов в национальной валюте. Например, у российского ЦБ не может быть запаса рублей, как и у американской ФРС – запаса долларов (в отличие от запасов евро). Это не только бессмысленно, но и по некоторым причинам невозможно (я бы даже не хотел сейчас вдаваться в технические подробности).
Особенность нашей финансовой системы заключается в следующем. В России практически нет кредитной эмиссии. А поскольку наш валютный рынок в пропорции к ВВП всегда был достаточно велик (в отличие от валютного рынка США, т. к. американцы не покупают и не продают евро просто потому, что им это не нужно, а приобретают за рубежом все за доллары), и ЦБ для подержания курса рубля всегда активно на нем работал, это означает, что объемы валютных интервенций были достаточно велики в пропорции к денежной массе.
На протяжении почти всех 2000-х годов деятельность ЦБ РФ по большей части заключалась в покупке валюты, а не в ее продаже (чтобы не дать рублю слишком укрепиться). Соответственно, нужно было эмитировать для этого рубли. И этой эмиссии вполне хватало. А кредитной эмиссии (основной вид эмиссии в Америке) у нас просто технически не существовало. Это выражалось в том, что ЦБ не выдавал значимых по объему кредитов собственным банкам. Соответственно, когда наш ЦБ начинает продавать валюту, то рублевая масса сокращается. То есть это – чисто технический вопрос.
Возникает вопрос: а можно ли этого избежать? Можно. Для этого ЦБ должен начать осуществлять кредитную эмиссию (если ситуация на валютном рынке не изменится на противоположную). В нынешней ситуации это было бы очень разумно. Это – классический способ борьбы с инфляцией. Этого пока не делают, поскольку к этому нужно технически подготовиться (раньше мы этого никогда не делали).
Особенность послевоенной экономической модели в мире заключалась в том, что в каждой стране всегда был какой-то один вид инфляции. Есть две разные инфляции (как и две разные по сути две денежные массы) – инфляция потребительского сектора и инфляция в сфере капиталов. Они практически никак не связаны между собой.
В потребительском секторе инфляции в США в последние 10 лет почти не было. При этом был раздут «капитальный пузырь», про который сегодня не говорит только ленивый. Речь идет о фантастическом росте стоимости нефти и других сырьевых товаров (а также акций). То есть это – инфляция на капитальных рынках.
Ноу-хау американской послевоенной модели (которая сегодня переживает кризис) состоит в том, что им удавалось разделить эти два сектора – так, чтобы инфляция из капитального сектора не просачивалась в потребительский. Как конкретно работает этот механизм, до конца никому не понятно. Можно еще объяснить, почему инфляция в основном не просачивалась, но непонятно, почему она вообще (!) не просачивалась. Ситуацию в России сегодня можно назвать зеркальным отражением этой модели. То есть у нас есть очень сильная дефляция на капитальных рынках (акции компаний стали стоить в 10 раз меньше не только на биржах, не говоря уже о сырье), а вот в потребительский сектор дефляция не просачивается. Строгой научной теории, которая бы описывала разделение двух этих секторов, пока не существует. Так что никто вам точно не скажет, как с этим бороться.
Заметьте: нельзя сказать, что у нас нет дефляции. Напротив, у нас – классическая дефляция. Те предприятия, которые еще совсем недавно стоили на раздутой бирже $10 млрд, сейчас стоят $1 млрд. Разве это не дефляция? Другое дело, непонятно, почему эта дефляция не передается на тот же рынок бензина, колбасы и т. д. Хотя частично все же передается, потому что квартиры (потребительский товар) начали стремительно дешеветь. Но имеет смысл оговориться, что дефляция не передается на рынок потребительских товаров первой необходимости.
Цены на жилье должны в 2009 году снизиться в 2 раза?
Цены на жилье для восстановления спроса должны в следующем году снизиться в два раза, заявил вице-президент Гильдии риэлторов России Константин Апрелев. Он отметил, что с 2000 г цены на жилье в регионах выросли в 7-11 раз. Он также напомнил, что после августа 1998 года цены в Москве на вторичную недвижимость снизились на 32%, а в регионах, например, в Перми, на 59%. Он считает, что в нынешней ситуации цены будут вести себя таким же образом, то есть в ряде регионов снижение цен будет очень высоким, в частности в регионах с долей ипотеки на рынке недвижимости от 12% до 35%. Он оценил объем российского рынка недвижимости в 5 трлн руб. По мнению К.Апрелева, сейчас основным вопросом является, что быстрее снизится: покупательский спрос или цены. При этом он считает, что рост дефицита жилья будет меньше, чем темп снижения цен на недвижимость.
Вице-президент гильдии выделил три сектора рисков на рынке недвижимости. К сектору с высокими рисками относятся проекты на стадии котлована и проекты, которые не будут завершены в ближайшие два года, к сектору средних рисков он отнес вторичный рынок бизнес-класса и элит-класса, при этом заметив, что коррекция цен на элитное жилье в Лондоне уже достигла 15-20 проц. К третьему сектору - с наименьшими рисками - он отнес рынок жилья эконом-класса, в связи с тем, что большинство собственников проживают в этих квартирах и если они начнут их продавать, им негде будет жить. Он считает, что рынок эконом-класса будет себя вести консервативно. В целом он отметил, что девелоперы до сих пор не понимают, насколько серьезен кризис по сравнению с кризисами прошлых лет.
По словам К.Апрелева, на рынке коммерческой недвижимости цены уже скорректировались на 40 проц, но не в заявленных предложениях, а при реальных сделках. Коммерческая недвижимость в центре Москвы в районе улицы Тверская сейчас продается от 5-7 тыс долл за квадратный метр. Он считает это обвалом рынка коммерческой недвижимости.
Вице-президент также сказал, что компания "Миракс групп" предлагает 6 проц комиссионных риэлторам, которые приведут покупателей, готовых заплатить хотя бы с 30-проц дисконтом. Он также отметил, что покупка московским правительством недвижимости для реализации социальных программ не станет индикатором рынка жилой недвижимости, так как покупки, в основном, будут произведены в Московской области и в секторе эконом-класса.
Рубль и доллар начнут совместное падение после 20 января
Девальвация доллара может начаться 20 января, после инаугурации Барака Обамы. В кулуарах ходят слухи, что в эти же дни ЦБ сменит курс с плавной девальвации на резкое обрушение рубля.
На этом фоне евро будет укрепляться и к весне дойдет до 42-45 рублей.
Рубль во вторник подешевел по отношению к евро на 39 копеек (то есть на ,04%).
Одновременно он укрепился относительно доллара на 21 копейку (,77%).
Но ЦБ спокоен: из-за этого перекоса стоимость бивалютной корзины не изменилась.
Беспокоиться придется тем, кто сделал ставку на доллар как на инструмент сохранения сбережений.
Доллар падает в ожидании рецессии в США
Силы доллара подорвал последний отчет о развитии американской промышленности. Все говорят о грядущей рецессии.
Во вторник утром на рынке FOREX котировки пары евро/доллар держатся чуть ниже уровня 1, 37.
Относительно евро доллар потерял 2,3%.
По отношению к йене доллар ослабел на 0,8% и достиг 13-летнего минимума.
На 2,5% он «похудел» по сравнению с фунтом стерлингов.
Колебания не в пользу доллара подогреваются тем, что к вечеру 16 деабря в США ожидаются данные по потребительских цен, по количеству разрешений на строительство новых домов и количеству заложенных фундаментов.
Кроме того, о своем решении наконец объявит Федеральная резервная система США. Ожидается, что ФРС снизит ставку рефинансирования до 0,5%.
По мнению аналитиков, негативные тенденции в экономике США не прибавят доллару оптимизма, и он продолжит свое падение.
Равнение на евро
«Возможно, я тороплю события, однако тенденцию к ослаблению доллара против евро я считаю возможным сигналом смены тренда по американской валюте», - предупредил финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.
По прогнозам, при новом президенте США евро будет стоить 1,5 доллара. Напомним, что Барак Обама будет приведен к присяге 20 января 2009 года. Многие аналитики полагают, что у Обамы нет другого выхода, чем девальвация доллара.
«Эта мера вынужденная, только она спасет Америку от ею же надутого пузыря. Валюта США ничем не обеспечена, объемы деривативов превышают ВВП страны», — рассказал DAILYONLINE один из эскпертов.
«Доллар будет девальвирован и переживет настоящий обвал. Эти парни в Вашингтоне очень хотят обесценить валюту», — ранее рассказал в интервью телеканалу Bloomberg известный финансист Дим Роджерс.
Год быка сыграет против рубля
Напомним, что в соответствии с пессимистическим сценарием Минэкономразвития, в следующем году доллар будет стоить 35 рублей.
Эту точку зрения разделяют эксперты Merrill Lynch. Они считают, что этой отметки рубль достигнет уже в январе-феврале.
Те, кто верит в будущее европейской валюты, прогнозируют, что к весне за евро будут давать 42-45 рублей.
Это косвенно подтверждает намерение ЦБ перейти к резкому обрушению рубля. Официального подтверждения этой версии получить не удалось: ни ЦБ, ни власти не заинтересованы в оттоке рублей из банков и панике в канун Нового года.
Однако на условиях анонимности эксперты рекомендуют диверсифицировать риски и до конца года конвертировать сбережения в разные валюты (в соотношении 50/50 доллары и евро). После новогодних праздников содержание мультивалютной корзины можно будет скорректировать.
Среди широко обсуждаемых экспертами возможных последствий бушующего финансового кризиса чаще всего называются сокращение производства, закрытие предприятий и, как следствие этого, рост безработицы. В России, отмечает в «Независимой газете» старший эксперт фонда «Общественное мнение» Александр Куракин, в связи с этим существует вероятность массового увольнения трудовых мигрантов из ближнего зарубежья – как легальных, так и нелегальных. Нет гарантий, отмечает эксперт, что лишившиеся работы граждане других государств покинут пределы нашей страны. А если они ее не покинут, это может привести к определенным проблемам.
Между тем процесс оттока мигрантов начался. Как передает агентство Регнум, начальник управления Федеральной миграционной службы Новосибирской области Юрий Звягинцев заявил, что с ноября 2008 года из региона уже уехали 7000 мигрантов, а всего с начала года количество убывших составило 16 тыс. человек. Кроме того, по словам начальника новосибирского УФМС, в области зафиксированы единичные случаи, когда мигрантам не выплачивали заработную плату. Он, в частности, привел в пример ситуацию с группой из 15 легально работающих китайских граждан, которые пожаловались на работодателя – некое «Некоммерческое партнерство производства качественных товаров и услуг стран Юго-Восточной Азии», – 3 месяца задерживающего им заработную плату. «19 декабря они пришли в мэрию Новосибирска, где заявили, что им нечего есть, не на что жить и т. д., – сказал Звягинцев. – Материалы скоро будут переданы в прокуратуру».
Тем временем, по информации депутата областного Совета депутатов от фракции КПРФ Арама Суваряна, из строительной сферы в связи с «замораживанием» стройплощадок высвободилось большое количество мигрантов. «Ситуация в Новосибирске очень сложная, – сказал депутат в интервью Регнуму. – Зарплату им не платили в последнее время, поэтому уехать домой не на что. Жить тоже не на что. Неделю назад в одном только Октябрьском районе Новосибирска зафиксировано 10 преступлений, совершенных иностранными гражданами. Нужно срочно принимать какое-то решение на уровне области, например, сажать всех в вагоны и отправлять домой бесплатно. Иначе мы получим социальный взрыв».
По словам Юрия Звягинцева, за 2008 год иностранные граждане совершили в Новосибирской области «всего» 500 преступлений. «Люди сюда приезжают не убивать и грабить, а работать. Я бы не сказал, что эта цифра вызывает какую-то тревогу. По крайней мере, пока». Оптимистично звучит, ничего не скажешь. Отметим, что, согласно официальным данным, Новосибирская область занимает 1-е место в Сибири по числу мигрантов: в 2008 году их количество приросло на 20% по сравнению с 2007 годом и составило 180 тыс. человек. 48% трудовых мигрантов занято в строительстве, еще по 18% – в перерабатывающей промышленности и торговле, в сельском хозяйстве – 8%, сообщает «Коммерсантъ-Новосибирск».
Впрочем, квота на следующий год уже пересматривается в сторону уменьшения. Как сообщает Росбалт, выдача разрешений на работу иностранным гражданам, приезжающим в регион на заработки, будет сокращена приблизительно на 30%.
Напомним, что сократить на 50% квоту на привлечение иностранной трудовой силы с учетом мирового финансового кризиса предложил 4 декабря этого года в ходе прямой линии с россиянами премьер-министр страны Владимир Путин. «Имея в виду весьма непростую ситуацию на рынке труда, полагаю обоснованным сократить представленные заявки как минимум на 50%», – сказал он. Путин также отметил, что квота на привлечение иностранной трудовой силы определяется на основе заявок регионов. «Мы еще эти квоты не утвердили. Они только сформированы», – сказал премьер.
«Количественно сейчас эта заявка сформирована, по-моему, это свыше 3 млн человек. На самом деле граждан иностранных государств, работающих в РФ и находящихся на территории России, значительно больше. По нашим подсчетам, это свыше 10 млн человек», – сказал премьер. Вопрос о сокращении квоты в существующих условиях поставлен правильно, несмотря на то, что руководители предприятий говорят, что российские граждане не претендуют на рабочие места, на которых трудятся иностранные мигранты, заявил лидер «Единой России».
Председатель Комитета Госдумы по труду и социальной политике Андрей Исаев заявил, что слова Путина – «хороший сигнал работодателям: не нанимать дешевую рабочую силу из стран СНГ, а переквалифицировать наших работников, которые остались без работы». Отметим, что, по данным Росстата, уже в конце октября число россиян, оставшихся без работы, составляло 4,6 млн человек, или 6,1% экономически активного населения страны. Федерация независимых профсоюзов России (ФНПР) также приветствовала планы 50-процентного сокращения квоты на иностранную рабочую силу. Как заявил Интерфаксу председатель комиссии Общественной палаты РФ по трудовым отношениям и пенсионному обеспечению Олег Нетеребский, «нет никакой логики, когда квоты на мигрантов расширены и одновременно идут сокращения рабочих мест и россияне начинают искать новую работу».
В свою очередь, мэр Москвы Юрий Лужков заявил на заседании Совета при полномочном представителе президента РФ в Центральном федеральном округе, что Москва готова более чем в 2 раза сократить квоты на иностранных мигрантов в следующем году (до 250 тыс. человек против 500 тыс. в 2008 году). По его словам, такая мера направлена на защиту рабочих мест для граждан РФ, тем более что, по его словам, «иностранные трудовые мигранты добавляют нам уровень преступности». Лужков, как передает Регнум, в частности, проинформировал, что в прошлом году 40% всех преступлений в Москве совершили иногородние. Кроме того, московский градоначальник заявил, что миграционные удостоверения должны оформлять лишь на тех предприятиях, которым государство выдало квоту. В противоположном случае, по его словам, снижение квот на трудовых мигрантов не приведет к уменьшению их числа.
Напомним, что ранее на страницах нашего портала политолог Андрей Савельев заявил, что «стратегической линией» государства должно стать «полное прекращение всякой иммиграции». «Если не ставить перед собой этой задачи – можно распрощаться с суверенным статусом России», – заключил эксперт.
Михаил Хазин: «Падение курса рубля только началось»
Рубль достаточно сильно упал в первый рабочий день нового года и, как следствие, Центробанк должен был дать общественности какой-нибудь ответ на это событие. Ответ был получен: на интервью разродился сам первый зампред Центробанка по макроэкономике и валютной политике, бывший первый зам.министра финансов, бывший заместитель Гайдара по институту переходного периода, бывший руководитель секретариата Гайдара – первого вице-премьера, заместитель руководителя секретариата Гайдара - ио премьера, Алексей Улюкаев. И что же он сказал? А сказал он, в частности, следующее: «Я убежден, что наши действия по расширению коридора колебаний курса рубля не есть девальвация. Это именно перемещение границ курсовых колебаний. Я верю, что в 2009 г. колебания курсов валют будут двусторонними. И будет гораздо более волатильный курс. И возможный цикл ослабления национальной валюты гораздо короче, чем цикл укрепления.»
Замечательно! То есть падение рубля в течение многих недель, причем падение непрекращающееся, потеря почти 100 миллиардов золотовалютных резервов – это все, оказывается, мура. Скоро все это закончится и наступит «щастье». Поневоле, возникает вопрос, а почему, собственно, рубль падает (если уж по «паритету покупательной способности», как нас учат многомудрые экономисты, он равен 15 долларам, а никак не 30)? А падает он по очень простой причине. Дело в том, что г. Улюкаев и его либерастические (на сайте этот термин используют для того, чтобы отличить истинных либералов от оголтелых сторонников «вашингтонского обкома») подельники на протяжении всех лет, что им давали «рулить» нашей экономикой, делали все, чтобы российские предприятия рублем не кредитовать, а рубль поднимать как можно выше – в расчете на приток «иностранных инвестиций». Кавычки тут не просто так: дело в том, что вышеупомянутые гг. под словом «инвестиции» понимают и собственно инвестиции, то есть вложения в основные средства предприятий (машины, оборудование, технологии), и откровенные спекуляции, типа вложений в фондовый рынок. Отметим, что я ничего не имею против фондового рынка, но управляются эти деньги совсем по-разному. Прокатный стан поставили – и он стоит лет 30, а акции продали за 5 минут – и нет денег.
В общем, спекулянты (вместе с деньгами, разумеется) убежали, цены на нефть упали (о чем многие предупреждали, но либерасты читают только друг друга и инструкции из Вашингтона) и поддерживать курс рубля стало трудно – количество долларов существенно уменьшилось. Можно, конечно, растратить на поддержку курса все золото-валютные резервы, но тут могут рассердиться разные олигархи, почему им ничего не досталось. И что остается делать? Снижать рубль? Но ведь сами либерасты из ЦБ не давали банкам рубли (то есть не занимались рефинансированием банковской системы), а заставляли их брать кредиты в валюте. Если рубль падает, то как банкам, основные активы которых в рублях (и которые, заметим, конвертируя взятые в кредит доллары и евро поднимали курс рубля!) сейчас эти кредиты возвращать? И кто сказал, что в процессе этой жизнедеятельности ЦБ не были достигнуты какие-то личные договоренности между руководителями банков и конкретными руководителями ЦБ? Например, в части поддержки получения валютных кредитов со стороны тех западных банков, в которых ЦБ, чисто по случайности, держит свои резервы? Вы скажете, что в руководстве ЦБ сидят кристально чистые люди, для которых такие комбинации совершенно не свойственны? И которые, в самом крайнем случае, когда такие ситуации жизненно необходимы для российской экономики, может быть, и могут, что называется, поступиться принципами, но никогда, вы слышите, никогда, не возьмут за это ни копейки вознаграждения? Ну-ну … А если все сказанное хоть чуть-чуть неверно, то вышеупомянутые банкиры начинают звонить не совсем кристально чистым чиновникам ЦБ и объяснять им, что снижать рубль никак нельзя … Потому что нельзя никогда …
Впрочем, это уже не важно. Важно, что рубль падает по абсолютно объективным причинам, которые пока никуда не деваются. Ведь до конца года мы потеряли только половину источников валюты – кредиты иностранных банков. А поступления от продажи нефти и газа шли отлично – поскольку они поступают в страну с лагом в несколько месяцев. А вот сейчас, как раз, эффект от падения мировых цен на нефть начнет проявляться – а это значит, что понижающее давление на рубль будет продолжаться. И дополняться оно будет активностью банков – которым ведь нужно валютные кредиты возвращать, а значит, доллары и евро они будут покупать, а рубли – продавать, еще более понижая курс последних.
Теоретически, у Улюкаева может быть план. Который, по всей видимости, с подачи тех же либерастов, озвучил в конце прошлого года Путин. Состоит он в том, что со второй половины года в США начнется экономический рост, цены на нефть пойдут вверх и все будет хорошо. Беда только в том, что уже сами американцы говорят о как минимуме двух годах депрессии, а теория кризиса (), разработанная, кстати, несколько лет назад именно в России, говорит о том, что кризис продлится еще как минимум года три-четыре, не считая последующей депрессии, которую по аналогии с «Великой», случившейся в тридцатые годы прошлого века, имеет смысл назвать «величайшей».
Но, быть может, из-за кризиса упадет доллар, причем относительно рубля? И этого быть не может, поскольку за время отсутствия рублевого кредита (напоминаю, по инициативе Улюкаева и его либерастических друзей) наша экономика не развивалась, зато развивался импорт. Настолько, что в Москве уже и морковку продают, выращенную не в Калуге, а в Бельгии или Голландии. И для закупки этого импорта нужны доллары и евры. Для покупки которых потребители должны продать рубли – так что падение курса рубля будет продолжаться до тех пор, пока мы не начнем что-то производить сами. На первых порах, хотя бы .
Но для этого нужны инвестиции, поскольку все, что было во времена СССР, мы уже благополучно разрушили (спасибо гг. либерастам). Иностранцы, как понятно, ничего уже не дадут, а нашу собственную валюту, сэкономленную в период нефтяного «бума», Улюкаев сейчас выкинет на поддержку рубля. Ну, остатки раздаст олигархам, на очередной Куршавель. И что тогда нам делать? В общем, не убедил Улюкаев в своем интервью, что все будет хорошо.
Главная 
